Tema 1. Sistema financiero.

1. Introducción al sistema financiero y política monetaria.
   1. Introducción al sistema financiero: Activos, mercados e intermediarios.
   2. Política monetaria.
2. Magnitudes macroeconómicas e indicadores de coyuntura.
3. Magnitudes macro e indicadores de coyuntura.
4. Magnitudes macro e indicadores de coyuntura de la economía de EE. UU.
   1. Introducción y clasificación.
   2. Confianza de los consumidores.
   3. Conference Board.
   4. Universidad de Michigan.
   5. Confianza de los empresarios.
   6. ISM.
   7. ISM manufacturero.
   8. ISM no manufacturero.
   9. Indicadores de clima económico.
   10. Indicadores adelantados.
   11. Indicadores coincidentes.
   12. Indicadores retardados.

Tema 2. Mercados de renta variable.

1. Mercado de acciones y la contratación en bolsa.
   1. Introducción.
   2. El mercado de acciones.
2. Operaciones bursátiles especiales, índices bursátiles y análisis bursátil.
   1. Operaciones bursátiles especiales.
   2. Los índices bursátiles.
   3. Otros métodos de valoración.
   4. Métodos basados en el balance.
   5. Métodos basados en la cuenta de resultados o ratios bursátiles.
   6. Cálculo de una acción a partir de datos.
   7. Modelo de descuento de flujos de caja.
   8. Métodos basados en la creación de valor.
   9. Métodos basados en el fondo de comercio.
   10. Métodos de valoración según las características de la empresa.
3. Análisis técnico y Chartista. Mercado de divisas y otros métodos de valoración.
   1. Análisis de técnico.

Tema 3. Mercados de derivados

1. Introducción y principales contratos de futuros y opciones.
   1. Introducción a los mercados de futuros.
   2. Principales contratos de futuros.
   3. Opciones.
   4. Formación general de los precios del futuro.
   5. Variables que determinan la prima de las opciones.
2. Estrategias con futuros y opciones: Productos estandarizados.
   1. Principales estrategias con futuros y opciones.
   2. Productos estructurados.

Tema 4. Mercados de renta fija

1. Mercado de renta fija y operaciones financieras básicas.
   1. Valor temporal del dinero. Capitalización y descuento.
   2. Tipo de interés spot y forward. Rentabilidad nominal y real, acumulada y media, aritmética y geométrica.
   3. Características de la renta fija y mercado de deuda pública.
   4. Mercado de Renta Fija Privada.
2. Mercado de Renta Fija Privada, Rating y Valoración.
   1. Rating.
   2. Valoración y riesgos de los activos de renta fija.
   3. Rentas Financieras.
3. Valoración de los tipos de renta. Gestión de carteras de renta fija y estructura Temporal de los Tipos de Interés.
   1. Curva de rentabilidades y estructura temporal de los tipos de interés (ETTI).
4. Medición de la gestión del Riesgo en activos de renta fija.
   1. Riesgos de la inversión en títulos de renta fija.
   2. Duración y duración modificada.
   3. Sensibilidad absoluta.

Tema 5. Instituciones de inversión colectiva.

1. Introducción a las instituciones de inversión colectiva: definición, elementos y tipología.
   1. Marco legislativo y evolución de las IICs.
   2. Definición, estructura y elementos de una IIC.
   3. Valoración, comisiones e información legal de las IICs.
   4. Tipología, límites a la concentración de riesgos y política de inversión.
   5. Otras IICs.
   6. Estilos de gestión.
2. Estrategia con IICs. Hedge Funds.
   1. Hedge Funds.
   2. Market neutral.
   3. Event Driven.
   4. Oportunidad.
   5. Beneficios y riesgos de los Hedge Funds para los mercados financieros.

Tema 6. Selección de inversiones.

1. El Binomio rentabilidad-riesgo en la gestión y selección de inversiones.
   1. Rentabilidad.
   2. Riesgo.
   3. Gestión de carteras.
2. Gestión de carteras.
   1. Teoría de gestión de carteras.
3. Optimización de carteras, eficiencia en los mercados de capitales y formulario aplicable a la selección de inversiones.
   1. Eficiencia en los mercados de capitales.
   2. Proceso de asignación de activos, medición y distribución de resultados.
   3. Cómo leer un ranking de fondos de inversión.

Tema 7. Planificación financiera.

1. Importancia de la Planificación Financiera para el Inversor.
   1. El valor de tranquilidad futura.
2. Planificación financiera de la previsión.
3. Planificación financiera de la sucesión.
   1. Otros aspectos que debe conocer y valorar.
   2. Necesidades especiales.
   3. Fiscalidad.
   4. Software de planificación financiera.

Tema 8. Fiscalidad.

1. Impuestos básicos del sistema fiscal español (I): Impuesto sobre la Renta de las Personas Físicas e Impuesto sobre el Patrimonio.
   1. Introducción y conceptos generales.
   2. Fiscalidad de los productos financieros.
2. Impuestos básicos del Sistema Fiscal Español (II): El Impuesto sobre Sociedades.
   1. Introducción al Impuesto de Sociedades.
3. Impuestos básicos del Sistema Fiscal Español (III): El Impuesto de Sucesiones y Donaciones y el Impuesto sobre la Renta de No Residentes.
   1. Impuesto sobre sucesiones y donaciones.
   2. Imposición de no residentes.

Tema 9. Seguridad social, seguros y pensiones.

1. Planificación financiera y Seguridad Social. Seguros.
2. El sistema de reparto de la Seguridad Social.
3. Planificación financiera.
4. Fundamentos técnicos del seguro.
   1. Riesgo y seguros.
   2. Elementos del contrato de seguros.
5. Aspectos legales e institucionales.
   1. Entidades que intervienen en la actividad aseguradora.
   2. Tipología y características de los seguros privados.
6. Seguros de vida.
   1. Características, tipología y otros aspectos relevantes.
   2. Unit linked y variable Annuities.
   3. PPAs, planes de jubilación y PIAs.
7. Planes de pensiones.
   1. Definición, elementos personales, modalidades y principios rectores.
   2. Aportaciones, derechos consolidados y tipos de planes.
   3. Gestora, depositaria, entidades supervisoras y obligaciones de información.
   4. Contingencias, supuestos de liquidez, formas de rescate y movilización de derechos.
   5. Especialidades de los planes de pensiones.

Tema 10. Planificación inmobiliaria.

1. Aspectos concretos de la planificación inmobiliaria.
   1. Inversión inmobiliaria: Definición, principales características y rentabilidad-riesgo.
   2. Fondos de inversión inmobiliarios.
   3. Sociedades de inversión inmobiliaria.
   4. ¿Fondo o sociedad inmobiliaria?
   5. Otras formas de inversión inmobiliaria.
   6. Métodos de amortización de operaciones.

Tema 11. Cumplimiento normativo.

1. Protección del inversor, blanqueo de capitales, marco normativo español y protección de datos.
   1. Protección del inversor.
   2. Blanqueo de capitales.
   3. Perfiles de riesgo de los clientes.
   4. Protección de datos.
   5. Marco regulatorio español de los servicios financieros.
2. MiFID: aspectos prácticos y su relación con el plan de acción de los servicios financieros.
   1. Directiva de mercados e instrumentos financieros (MiFID).
   2. Directivas de abuso de mercado (MAD).